作者：子非鱼

(相关资料图)

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新一轮存款降息潮来临

面对存款飙升，面对社融不如预期，面对CPI持续走弱，面对房贷跳水，银行终于还是坐不住了。

根据证券日报披露：

截止到5月14日，已有平安银行、桂林银行、东营银行、四川天府银行、河北安平农商银行、武强农商银行、新疆布尔津喀纳斯农村商业银行、霸州舜丰村镇银行、广西容县桂银村镇银行、罗山农商银行、宜宾市商业银行、深圳光明沪农商村镇银行等12家银行发布了调整协定存款利率及通知存款利率的公告。其中，桂林银行的通知存款各期限存款产品利率和单位协定存款利率较此前下调55个BP。

这意味着，新一轮存款降息潮已经到来。

而其背后的主要原因，则是存款不断飙升。

去年在那样的宏观大环境下，手头有富余的大部分人都在忙着存款，以应对不确定性。

同时，当时由于很多理财产品亏损，大面积赎回转为存款也在发生。

两种因素叠加，造就了2022年存款飙升。

根据央行披露的数据显示，2022全年，住户部门存款一口气增加了17.84万亿，是2021年全年的近两倍。

制图：城市财经；数据：中国人民银行

在这种背景下，由工农中建交邮政国有六大行引领于去年9月中旬掀起了一轮存款降息潮，下调了短期和中长期的存款利率。

而当下开启的新一轮存款降息，其背景和去年类似，而且面对的压力更大一些。

换句话说，从当下的大环境来看，存款降息其实完全在预料之中。

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银行急了

今年一季度住户部门存款增加了9.9万亿元，仅一个季度就相当于2021全年的存款增量，一个季度的增量就达到了去年一半多的增量。

所以，早在4月份广东、湖北、河南等多家银行也开启了存款降息模式，当时还是点状式的，在这种背景下，存款在4月份下降了1.2万亿元。

现在已经形成了规模式，后续会有越来越多的商业银行、城市银行跟进存款降息。

存款降息的直接诱因虽然是存款增加，但根本因素则是银行的利润遭遇了缩水。

去年以来，一方面存款不断增加，另一方面贷款减少，贷款利率下降。两相夹击之下，银行的净利息差不断下滑。

存款方面，上面已经说了，去年以来一直在增加，直到今年4月份才下降了1.2万亿元。

存款增加，如果贷款也能增加，那对银行是好事，但如果存款增加，贷款却在下降，那对银行可就不是什么好事。

央行数据显示，去年无论是社融增量还是人民币贷款增量都要比2021年要好，但是银行最赚钱的房贷，却出现了大跳水。

2022年住户部门中长期贷款（基本是房贷）增加了2.75万亿元，而2021年则增加了6.08万亿元。

最关键的是，去年因为一直在托底房地产的路上，房贷利率不断下降，压力之下，各银行的净利息差都在下降。

以国有六大行来说，根据它们的财报显示，2022年宇宙第一大行工商银行净利息收益率下降了0.15个百分点，农业银行下降了0.2个百分点，中国银行、建设银行、交通银行、邮政银行净利息差均在下降。

银行的收益主要来源，就是贷款与存款之间的利息差。

2022年，工行、建行、农行、中行和邮储银行的利息业务收入分别占其总收入的75.57%、78.19%、81.39%、74.54%和81.68%

利息差减少，意味着收入减少，净利润会受到冲击。

根据wind数据显示，去年上市银行中，有16家上市银行的营收下滑，7家银行的净利润减少。

进入2023年，一季度存款仍在不断增加。

搜狐财经披露，一季度上市银行利息净收入整体下滑。42家银行共实现净息收入1.07万亿元，同比下降1.79%；披露净息差的23家上市银行中，仅青岛银行较上年度回升、常熟银行持平，其余21家息差持续下行。

4月份，存款虽然下降了1.2万亿，但是房贷增量也再度进入了负增长。

对于银行来说，想要扭转净利息差的下滑，必须增加贷款投放，适当降低存款。前者可以增收，后者可以降低支出，如此才能提升利润。

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存款降息的作用

存款降息的作用，除了可以降低银行的支出，提升它们的利润空间外，更重要的是对经济的作用。

通过利率下调方式，减少存款，让民众不要想着存款，拿着钱去消费去投资，激活消费经济和资本市场与楼市。

一个社会如果消费乏力，东西卖不出去，那工厂就转不动，生产的东西卖不出去，工业就会受阻。

而当下，是最需要调动民众消费积极性的时刻。

君不见，我们的印钞机仍在卖力印钞，但是我们的CPI连续一个季度低于1%，4月份的同比增速更是接近0，这意味着市场上的钱虽多，但没有多少人来借走用于消费、买房和投资。

来源：国家统计局

这时候降低存款利率，可以推动一波人拿出来消费，带动经济和工业发展。

4月份的社融增量也远不如预期。

央行数据显示，4月份社融增量1.22万亿元，这一增量远低于预期的2万亿，也远低于3月份的5.38万亿的社融增量，创下5个月来新低。

广义货币规模可以视作货币的供应量，而社融则可视作货币的需求量。

4月份社融不如预期，意味着贷款的需求在下降，企业与民众扩张、投资意愿不足，这样下去，就业的压力会越来越大。

所以，有人也在建议，要改变现状，还需要来一场降准和LPR降息。

本号认为，降准倒没有必要，LPR降息的确有必要。

毕竟当下宽货币政策之下，货币供应量非常丰沛，现在最需要的就是引导企业和民众前来贷款。

LPR下调是降低货币价格，降低贷款成本，理论上可以调动企业和民众的贷款积极性。

但如果真的下调了LPR，银行的净利息差又会进一步下降，届时存款利率可能会进一步被推动着下调。